Acerca de MGBI
Somos una empresa tecnológica especializada en el procesamiento y análisis de datos. Proporcionamos a nuestros clientes información que facilita la toma de decisiones empresariales y optimiza los procesos de marketing, ventas y cobro de deudas.
Ofrecemos un acceso cómodo a datos estructurados de fuentes como: KRZ, MSiG , KRS, CEIDG, REGON y estados financieros de empresas .
Las conclusiones más importantes
Notas metodológicas
Todos los datos utilizados en el informe provienen de la Lista de Quiebras proporcionada por MGBI.
La base de datos que se ofrece como parte de este servicio contiene el contenido estructurado de los anuncios publicados en el Registro Nacional de la Deuda (KRZ) y en el Monitor Económico y Judicial (MSiG), enriquecido con información de los registros mercantiles públicos (KRS, CEIDG, REGON).
Las estadísticas sobre el número de decisiones de iniciar procedimientos de quiebra o reestructuración en años y meses concretos se elaboraron a partir de las fechas de emisión de dichas decisiones que figuran en los comunicados publicados en el Banco Nacional de Polonia (KRZ) o en el Ministerio de Asuntos Económicos y Desarrollo Económico.
Dado que suelen transcurrir al menos varios días entre la fecha de la decisión judicial y la fecha de su publicación, las cifras contenidas en esta publicación pueden diferir ligeramente de los datos disponibles en estudios en los que se supone que la fecha de la declaración de quiebra o del inicio del procedimiento de reestructuración es la fecha de publicación de la decisión en el Banco Nacional de Polonia (KRZ) o en el Tribunal de Casación y Comercio (MSiG).
Quiebras empresariales
Tendencia general
En 2024, se observó nuevamente un aumento en el número de quiebras declaradas anualmente. Durante este período, 436 empresas se declararon en quiebra incremento del 10,7 % Asimismo, el número de quiebras ha ido en aumento cada año desde 2022.
Sin embargo, es imposible no notar que esta cifra todavía es menor que en 2018-2019 , cuando alrededor de 600 empresas se declaraban en quiebra al año.
El número de solicitudes de quiebra presentadas ante el Registro Nacional de Deudas se mantuvo relativamente constante a lo largo de 2024, oscilando entre aproximadamente 120 y 140 solicitudes al mes.
Sin embargo, hubo algunas excepciones. Abril registró el mayor número mensual de solicitudes, con 185 presentadas . Los siguientes meses con cifras superiores a la media fueron julio (165), diciembre (163) y agosto (162). En noviembre se presentó el menor número de solicitudes a la Oficina Nacional de Registro, con tan solo 112.
En 2024, el 20% de todas las solicitudes de quiebra empresarial resultaron en el inicio de un procedimiento concursal. El resto fueron rechazadas o aún están pendientes. A modo de comparación, un año antes, el 20% de las solicitudes también fueron aprobadas.
Curiosamente, el tiempo medio de espera para una declaración de quiebra desde la fecha de presentación de la solicitud fue de 117,6 días.
Estacionalidad
El número trimestral de quiebras empresariales resueltas por los tribunales mercantiles fue superior el año pasado que el anterior. Los tribunales emitieron una media de 109 resoluciones de quiebra por trimestre , mientras que la media trimestral de 2023 fue de 94. En 2022, la media fue de 89 resoluciones.
El año pasado, marzo fue el mes con el mayor número de quiebras empresariales. En junio se iniciaron los menores procedimientos judiciales.
Tiempo de existencia
El año pasado fue difícil para las medianas empresas. Durante este período, las empresas con una trayectoria de entre 5 y 10 años representaron el 28% de las que se declararon en quiebra.
Esto representa un aumento de 6 puntos porcentuales en comparación con el año anterior.
Las empresas con más de 20 años de experiencia están obteniendo mejores resultados, con una disminución en su porcentaje de quiebras hasta el 23% en 2024 (en comparación con el 28% del año anterior y el 25% de dos años antes).
En los demás rangos de antigüedad, la situación no cambió significativamente.
Los cambios en la proporción de los distintos grupos de "edad" se han traducido en una reducción de la duración media en el mercado de las empresas en quiebra, pasando de 14,6 años en 2023 a 13,4 años en 2024.
Geografía
encabeza la lista de voivodatos con el mayor número de quiebras , con 109 empresas que se declararon en bancarrota en 2024. Esto representó el 25 % del total de quiebras empresariales declaradas durante ese período. Un año antes, se presentaron 87 quiebras en la misma región, y en 2022, la cifra ascendió a 100.
La voivodía de Silesia registró el segundo mayor número de quiebras. En esta región, la cifra de quiebras empresariales aumentó de 50 el año anterior a 51 en 2024. En 2022, los tribunales de Silesia dictaron 34 resoluciones de quiebra.
El voivodato de Baja Silesia (en lugar del voivodato de Pomerania, como el año anterior) ocupó el tercer lugar con 47 nuevos procedimientos. En este caso, el número de quiebras empresariales fue 14 superior al del año anterior.
Los últimos puestos fueron ocupados por las voivodías de Świętokrzyskie, Podlaskie y Opolskie, donde los tribunales declararon en quiebra a 7, 5 y 4 empresas, respectivamente.
En hasta 10 de las 16 voivodías, se registró un aumento porcentual en el número de quiebras en comparación con el año anterior. El mayor incremento (hasta un 90%) se produjo en la voivodía de Pomerania Occidental , pero es importante tener en cuenta que se trata de 19 nuevos procedimientos frente a 10, por lo que las cifras absolutas son menos impresionantes en el contexto de todas las quiebras.
Las voivodías restantes con los mayores incrementos porcentuales en nuevas quiebras fueron:
- Voivodato de Cuyavia-Pomerania (de 16 a 23, aumento: +43,8%),
- Baja Silesia (de 33 a 47, aumento: +42,2%),
- Voivodato de Lublin (de 10 a 13, aumento: +30%).
En cuanto a las voivodías donde disminuyó el número de quiebras empresariales en comparación con 2023, la voivodía de Opole ocupó el primer lugar. Los tribunales dictaron sentencia en cuatro quiebras durante el período analizado, lo que representa una disminución del 66,7 % con respecto a 2023. Le siguieron la voivodía de Pomerania (con una disminución del 40 %) y la voivodía de Varmia y Masuria (con una disminución del 23,1 %).
En la voivodía de Podlaskie, el número de quiebras se mantuvo al mismo nivel que el año anterior.
¿Qué proporción de todas las empresas activas que operan en Polonia se declararon en quiebra? En 2024, las empresas que se declararon en quiebra durante este período representaron el 0,07‰ del total de empresas polacas.
Este indicador no alcanzó el mismo valor en todas las voivodías. Fue más alto en la voivodía de Baja Silesia (0,11‰) , mientras que las voivodías de Silesia y Mazovia también obtuvieron peores resultados que el promedio.
El mapa también muestra desviaciones en la dirección opuesta. Esto es especialmente evidente en los voivodatos de Świętokrzyskie, Opole, Podlaskie y Lublin.
El número de quiebras empresariales vuelve a aumentar, con un incremento superior al 10 % en 2024 en comparación con 2023. Sin embargo, no puedo decir que me sorprenda.
El año 2024 se caracterizó por un número excepcionalmente alto de empresarios que solicitaron ayuda en nuestro bufete para salvar sus negocios. Además, por primera vez en mucho tiempo, hablamos con representantes de prácticamente todos los sectores de la economía polaca.
Tengo la impresión de que el balance del año pasado es el resultado de una acumulación de dificultades y obstáculos en varios sectores clave de nuestra economía, aunque es imposible no mencionar los problemas generales de las empresas polacas.
Como demuestran mis observaciones y conversaciones con empresarios, esto se debe principalmente al aumento excepcionalmente alto del salario mínimo, al alza de los precios de la electricidad y a una inflación que se niega a ceder.
La situación no mejora debido a los elevados costes fiscales y las cotizaciones a la seguridad social, y la posibilidad, por única vez, de excluirlos de los gastos mensuales no contribuye a mejorar la situación de las empresas con mayor riesgo de quiebra.
También cabe destacar el problema bidimensional de la dotación de personal. Por un lado, los empleados ejercen una presión salarial cada vez mayor, lo cual es comprensible en la gran mayoría de los casos, mientras que, por otro, la escasez de trabajadores en muchas áreas es tan grave que las empresas se quedan sin personal durante meses.
Esto también implica pérdidas, ya que no pueden gestionar un mayor número de clientes, pedidos, proyectos, etc.
Quisiera destacar especialmente la situación de las pequeñas y medianas empresas (pymes). La deuda de las pymes polacas aumentó en más de 600 millones de PLN en el segundo semestre de 2024, y el número de deudores ya ha alcanzado los 267.000. Los retrasos en los pagos y el acceso limitado a la financiación son las dificultades más citadas.
Los analistas creen que estas cifras podrían aumentar aún más este año, a pesar de que el sector de las pymes es la base de nuestra economía. Cabe destacar que estas empresas son particularmente sensibles a los cambios en el entorno económico y político, lo que incrementa aún más su riesgo de insolvencia.
Entonces, ¿podemos esperar una recuperación y una disminución de las quiebras en 2025? Es difícil hacer predicciones optimistas en este caso. Retomaré el informe del Índice de Complejidad Global (GBCI) 2024 de TMF del año pasado, que clasificó a Polonia en el séptimo lugar de Europa y en el duodécimo a nivel mundial entre los países menos favorables para los negocios.
También cabe esperar condiciones comerciales aún más difíciles en los sectores más consolidados. Se prevé que la competencia en el transporte se intensifique, al tiempo que se preparan nuevas regulaciones para el comercio, incluido el sistema JPK CIT y el sistema de depósito y reembolso.
Sin embargo, esto no significa que no sea posible mejorar la situación de las empresas en comparación con 2024.
Como señal positiva, quisiera destacar el índice de inversión previsto (formación bruta de capital fijo), que se espera que aumente del 1,25% en 2024 al 7,9% en 2025, tal como lo muestra la previsión del Congreso Financiero Europeo.
Además, se prevé que el PIB crezca con más fuerza que en 2024, por lo que espero que, a pesar de las numerosas dificultades, podamos terminar este año con un mejor balance.
Creo que mucho dependerá también de que las empresas "vuelvan a la carga" tras unos procesos de reestructuración exitosos, que tienen muchas posibilidades de contribuir a mejorar la situación económica.
Industrias
El sector con mayor número de quiebras en 2024 (106 empresas) fue el de procesamiento industrial . El número de quiebras en este sector de la economía aumentó en comparación con el año anterior: en 2023 se registraron 93, lo que supone un descenso del 14%.
El comercio ocupó el segundo lugar en la lista . En 2024, 94 empresas de este grupo industrial se declararon en bancarrota, en comparación con 71 y 91 un año y dos años antes, respectivamente.
La situación es similar en el tercer sector, la construcción . Aquí también aumentó el número de quiebras en comparación con el año anterior: 50 en 2023 y 11 más en 2024.
¿En qué secciones de la PKD el riesgo de declararse en quiebra es estadísticamente mayor que en otras?
La proporción de nuevas quiebras con respecto al número de empresas activas en el sector en 2024 fue más alta en el sector industrial, seguido por las empresas mineras y de generación de electricidad en segundo y tercer lugar, respectivamente.
Como muestra esta lista, las empresas de gestión de aguas residuales y las empresas de transporte también están más expuestas al riesgo de insolvencia.
Sin embargo, la tabla en la que presentamos el número de solicitudes de quiebra en los distintos grupos industriales tiene un aspecto diferente.
El mayor número de empresas que adoptaron esta medida fueron las del sector comercial, con un total de 389 solicitudes admitidas por los tribunales en 2024. Las empresas de procesamiento industrial ocuparon el segundo lugar (293 solicitudes) y las empresas de construcción el tercero (195 solicitudes).
En el primero de estos sectores, el número de solicitudes fue superior al de 2023 (un 12,1 %). En el segundo y tercer sector, observamos descensos del 5,1 % y del 22,3 %, respectivamente.
La lista de 20 subclases PKD, que definen los sectores de las entidades que con mayor frecuencia se declararon en quiebra en 2024, proporciona información detallada sobre el tipo de actividad de las empresas que se declararon en quiebra. Al igual que el año pasado, esta lista sufrió numerosos cambios.
Las empresas de transporte ocuparon el primer lugar : durante el período en cuestión, 20 empresas de este sector se declararon en quiebra, lo que supone un aumento del 100 % en comparación con 2023.
El segundo puesto fue para los promotores inmobiliarios. El año pasado se registraron 17 quiebras, una más que el año anterior
El tercer puesto lo ocuparon los minoristas en línea, clasificados en la subclase PKD 47.91.Z, con 14 quiebras. Esto representa un aumento del 133,3% con respecto a 2023.
También comprobamos, de forma similar al análisis anterior para las secciones PKD, la proporción entre el número de empresas en quiebra y el número de todas las empresas activas de subclases PKD específicas.
En esta clasificación, las empresas con peor desempeño fueron sin duda las productoras de arrabio, ferroaleaciones, hierro fundido, acero y productos metalúrgicos. El segundo lugar lo ocuparon las empresas cerveceras, y el tercero, las productoras de refrescos, aguas minerales y otras aguas embotelladas.
Curiosamente, los tres primeros puestos eran completamente diferentes un año antes. En 2023, incluían fabricantes de maquinaria para el trabajo del metal, destilerías de alcohol y fabricantes de maquinaria para el procesamiento de caucho y plásticos.
Un gráfico que muestra el número de solicitudes de quiebra presentadas por entidades comerciales de subclases particulares de PKD proporciona otras observaciones.
El primer lugar lo ocuparon los propietarios de empresas de transporte que presentaron 118 solicitudes de quiebra ante los tribunales, 61 más que en 2023.
El segundo puesto fue para las empresas constructoras de edificios residenciales (73 solicitudes), y el tercero para los propietarios de restaurantes (53 solicitudes).
En 2023, los tres sectores que más se declararon en bancarrota fueron similares, pero el orden se invirtió.
El año 2024 representó otra etapa difícil en la profunda crisis que atraviesa el sector empresarial polaco. Si bien el elevado número de reestructuraciones se ha convertido en un fenómeno habitual en los últimos años, el dinámico aumento de las quiebras merece especial atención.
El año pasado se produjeron numerosas quiebras de empresas, incluidas aquellas con una larga tradición, a menudo multigeneracional, que durante décadas fueron la base de las economías locales.
Las razones más importantes de esta situación incluyen, sobre todo, las consecuencias de la pandemia de COVID-19, que siguen repercutiendo en la actividad empresarial. Los enormes costes de financiación también constituyen un factor significativo.
Para muchas empresas, los préstamos se han vuelto prácticamente inalcanzables hoy en día, y para aquellas que ya los están pagando, su costo representa una enorme carga que a menudo pone en peligro su liquidez financiera.
Además, las empresas polacas tienen que lidiar con algunos de los precios de la electricidad más altos de Europa, una demanda desplomada como consecuencia del debilitamiento de la confianza del consumidor y una carga regulatoria excesiva.
Las perspectivas para el futuro no son alentadoras. Nuestra firma estima que aún nos encontramos en el punto álgido de esta crisis. Es probable que en 2025 se registre un número igualmente elevado, o incluso mayor, de procedimientos de quiebra y reestructuración.
Todavía nos quedan muchos retos por delante antes de que la situación mejore.
Formas jurídicas
En los últimos años, el porcentaje de sociedades de responsabilidad limitada entre todas las empresas que se declaran en quiebra ha aumentado sistemáticamente.
Esta tendencia continuó en 2024. Las sociedades de responsabilidad limitada representaron el 75% de todas las quiebras , lo que supone un aumento de 8 y 9 puntos porcentuales, respectivamente, en comparación con 2023 y 2022.
Al mismo tiempo, disminuyó la proporción de empresarios individuales que se declararon en quiebra. En 2024, esta cifra se situó en el 7%, lo que supone entre 5 y 6 puntos porcentuales menos que un año y dos años antes.
La proporción de sociedades comanditarias y sociedades anónimas se mantuvo en un nivel más o menos similar.
¿La proporción de quiebras empresariales con respecto al número total de empresas activas es similar en todas las formas jurídicas? Resulta que no.
En 2024, fue significativamente mayor en el caso de las sociedades anónimas , pero también para los otros tres tipos de sociedades de derecho comercial.
Entre los empresarios individuales, el valor de este parámetro resultó ser significativamente inferior a la media de toda Polonia.
Síndicos
La carga de trabajo promedio de los asesores concursales corporativos se mantuvo estable. En promedio, cada asesor atendió 1,6 casos nuevos en 2023 , la misma cantidad que el año anterior.
Reestructuración empresarial
Tendencia general
En años anteriores, se ha producido un aumento significativo del interés por los procedimientos de reestructuración, y 2024 no fue una excepción.
En el período analizado, 4.457 empresas iniciaron procesos de reestructuración , lo que supone un aumento de casi el 7,4% con respecto a 2023 y de hasta el 102,6% con respecto a 2022.
El año pasado, se registraron un total de 3.442 solicitudes de reestructuración en el Registro Nacional de Deuda. Cabe destacar que esta cifra aumentó un 23,6% con respecto al año anterior.
¿Por qué el número de solicitudes es menor que el número de procedimientos abiertos que se muestra en el gráfico anterior?
Presentar una solicitud de reestructuración es el primer paso en todos los procedimientos de reestructuración, excepto en la opción más sencilla: el procedimiento de aprobación del acuerdo. En este último caso, el proceso comienza con la publicación por parte del empresario de un aviso con la fecha del acuerdo en el Registro Nacional de Reestructuraciones.
El interés por iniciar procedimientos de reestructuración distintos a los de aprobación del acuerdo se mantuvo en niveles variables.
El mayor número de solicitudes se presentó en diciembre y octubre: 367 y 361, respectivamente. El menor número se registró en noviembre: 242.
Cabe destacar que el tiempo medio de espera para la apertura de un procedimiento de reestructuración (contado desde la fecha de presentación de la solicitud) fue de 54,2 días . En 2023, el tiempo medio de espera fue de 64 días.
Cada vez más empresarios consideran la reestructuración como una alternativa viable a la quiebra. En 2024, se iniciaron 4.457 procedimientos de reestructuración, lo que representa un aumento del 7,4% con respecto al año anterior. Este resultado indica claramente que la concienciación sobre las posibilidades de proteger a las empresas mediante la reestructuración está en constante crecimiento.
Los datos sectoriales ponen de manifiesto qué industrias fueron las más afectadas. El sector manufacturero registró 106 quiebras, el comercio mayorista y minorista 94 y la construcción 61.
La estructura es similar en el caso de la reestructuración: el mayor número de procedimientos se iniciaron en el comercio (941), la construcción (688) y la transformación industrial (646).
Estos resultados demuestran que estos sectores son particularmente vulnerables a los efectos negativos de las cambiantes condiciones económicas.
Las razones de esta situación son multifacéticas. Las interrupciones en las cadenas de suministro, la fluctuación de los precios de las materias primas y los cambios dinámicos en la demanda de los consumidores están generando dificultades para la gestión financiera y la liquidez de las empresas.
Las empresas tienen que tomar decisiones rápidas para adaptarse a las nuevas realidades, lo cual no siempre resulta exitoso.
También observamos un aumento, aunque moderado, en las quiebras de consumidores. En 2024 se registraron 21.169 casos, lo que representa un incremento del 0,89% con respecto a 2023.
Este es el segundo año consecutivo en el que el número de quiebras de consumidores ha superado las 20.000, lo que indica que persisten las dificultades financieras entre los individuos.
En resumen, los datos de 2024 indican que los empresarios comprenden cada vez más la importancia de las herramientas de reestructuración en su lucha por la supervivencia de sus negocios. Al mismo tiempo, la situación exige un mayor apoyo a las empresas en materia de educación financiera, así como un acceso más sencillo a los mecanismos de reestructuración.
También es fundamental responder a las necesidades de los consumidores, cuyos problemas financieros pueden afectar a todo el mercado. El año 2024 demostró que las medidas preventivas y de asesoramiento adecuadas pueden desempeñar un papel decisivo en la estabilización tanto del sector empresarial como de la situación del consumidor.
Tipos de procedimientos
Durante los últimos tres años, la forma más sencilla de reestructuración ha sido la más popular entre los empresarios que utilizan procedimientos de reestructuración. Se trata, por supuesto, del procedimiento de aprobación del acuerdo.
En 2024 la situación no fue diferente. El 90% de las empresas decidieron optar por esta vía de reestructuración , en comparación con el 88% del año anterior.
La proporción de otros tipos de procedimientos de reestructuración (acuerdos acelerados, acuerdos y procedimientos correctivos) se mantuvo en un nivel similar.
Estacionalidad
El número de nuevos procedimientos de reestructuración iniciados no fue el mismo cada mes.
De febrero a junio, observamos un descenso gradual, seguido de un pico , luego otro descenso y un repunte lento. Después de eso, hubo otro descenso.
El mayor número de nuevos procedimientos de reestructuración se inició en julio (424). Junio resultó ser el mes menos activo en este sentido, con 340 nuevos procedimientos.
Tiempo de existencia
En los últimos tres años, la estructura de edad de las empresas en proceso de reestructuración ha cambiado muy poco. La mayor parte de estas empresas sigue siendo aquella que opera entre 5 y 10 años.
La participación de este grupo ha disminuido ligeramente en comparación con 2023, pasando del 32% al 30%. Sin embargo, ha aumentado en el grupo de empresas con menos de 5 años de antigüedad (del 19% al 21%) y en aquellas con mayor experiencia en el mercado (del 18% al 19%).
Las tendencias descritas anteriormente se resumen mejor en un gráfico que muestra la vida útil promedio de una entidad reestructurada. Este parámetro ha aumentado ligeramente durante el último año, de 11,5 a 11,6 años.
El año pasado fue uno de los más intensos. Cada vez más grandes empresas, con problemas de liquidez, optaron por la reestructuración. Lo peor de todo es que esto no se debió a una mala gestión, sino a la situación económica general.
En 2024, la reestructuración fue llevada a cabo principalmente por las empresas de transporte. Este sector ha experimentado numerosos cambios, incluso en las políticas de remuneración de los conductores. Incluso antes de la pandemia, la amenaza de pagos únicos por pernoctaciones en las cabinas de los camiones durante los tres años anteriores suponía un desafío importante.
La pandemia agravó aún más la situación. La implementación del Paquete de Movilidad también impactó la competitividad del transporte polaco. La expansión de las empresas de transporte ucranianas y las restricciones impuestas por algunos países también representaron una amenaza significativa.
Las desacertadas soluciones del Acuerdo Polaco y las consecuencias de la guerra en Ucrania impusieron obligaciones burocráticas adicionales a los empresarios, incrementando la carga para las empresas. A pesar de ello, la reestructuración en este sector se implementó con éxito, si bien requirió la participación de la dirección de las empresas y la comprensión de los acreedores.
Las previsiones para 2025 son preocupantes, ya que cada vez más empresas de transporte podrían declararse en quiebra. El gobierno no ha respondido con medidas de apoyo al sector. En 2024 también se registró un aumento significativo de las quiebras en el sector de la construcción, debido a factores como el aumento de los costes de los materiales y la energía, la presión sobre los salarios y los retrasos en los pagos.
La reestructuración en este sector suele fracasar debido a la falta de confianza de los inversores.
El sector médico, especialmente los hospitales, también atraviesa dificultades financieras. Una reestructuración bien gestionada puede ser de ayuda, pero requiere cambios sistémicos. La agricultura se enfrenta a la estacionalidad de los ingresos, la caída de los precios de compra y el aumento de los costos de los insumos y la mano de obra.
Aunque la concienciación de los empresarios sobre la reestructuración está aumentando, los socios comerciales siguen viendo con desconfianza a las empresas reestructuradas, lo que limita las posibilidades de obtener nuevos pedidos o financiación.
La falta de implementación de la Directiva de Segunda Oportunidad, que podría tener un impacto positivo en el sistema de reestructuración, sigue siendo un problema. Dicha directiva permitiría una intervención temprana y una mejor satisfacción de las reclamaciones de los acreedores, reduciendo así el número de quiebras.
La legislación polaca sobre reestructuración cumple su función, pero requiere mayor claridad. Los procedimientos de aprobación de acuerdos han abierto nuevas oportunidades para los deudores, pero no constituyen una solución universal. En muchos casos, la reestructuración resulta más eficaz.
En resumen, la normativa actual ha ayudado a muchos emprendedores y ha contribuido a preservar puestos de trabajo, aunque requiere mejoras adicionales.
Geografía
El número de procedimientos de reestructuración abiertos en cada voivodato está estrechamente relacionado con su potencial económico.
El mayor número de reestructuraciones (826) se inició en 2024 en la Voivodía de Mazovia , lo cual no sorprende, ya que esta región alberga la mayor cantidad de empresas en Polonia. El segundo lugar lo ocupó la Voivodía de Silesia (574 reestructuraciones) y el tercero la Voivodía de Gran Polonia (491). La clasificación fue la misma que el año pasado.
Los procesos de reestructuración menos frecuentes se iniciaron en los voivodatos de Świętokrzyskie (81), Opolskie (99) y Lubuskie (117).
En comparación con el año anterior, el número de procedimientos de reestructuración aumentó en la mayoría de las voivodías (¡aunque no en todas!), lo cual, dada la tendencia general, no resulta sorprendente. Sin embargo, la dinámica de crecimiento varió entre las distintas voivodías.
El mayor incremento en el número de procedimientos de reestructuración se produjo en la voivodía de Opole, alcanzando el 57,1% . La voivodía de Lubusz quedó en segundo lugar con un aumento del 33%, y la voivodía de Małopolska ocupó el tercer lugar, con un 14,8% más de empresas que iniciaron procesos de reestructuración en 2024 que el año anterior.
Los mayores descensos se produjeron en las provincias de Świętokrzyskie (un 26,4%), Podkarpackie (un 11,4%) y Baja Silesia (un 6,3%).
En 2024, la proporción entre el número de entidades en las que se han iniciado procedimientos de reestructuración y el número total de empresas activas en Polonia fue de aproximadamente 0,75‰.
Este parámetro presentó valores variables en las distintas provincias. Las provincias con peor desempeño en 2024 (al igual que el año anterior) fueron las de Varmia-Masuria y Silesia . En el primer caso, esto podría deberse a la importante proporción de explotaciones agrícolas en proceso de reestructuración en la región.
Las dos voivodías con la proporción más favorable entre el número de procedimientos iniciados y el número de entidades comerciales activas son Świętokrzyskie y Lublin.
También cabe destacar que en el Voivodato de Mazovia , donde se registró el mayor número de nuevos casos de reestructuración, el valor de este parámetro se situó cerca de la media de todo el país .
En el ámbito de los procedimientos de insolvencia, considero que 2024 representa la culminación de las tendencias que surgieron en 2023.
El notable aumento en el número de procedimientos de quiebra iniciados contra empresarios —ya desde 2022— es una consecuencia natural del gran número de procedimientos de reestructuración que se están abriendo.
Los empresarios que no implementaron el acuerdo o no llegaron a un acuerdo con sus acreedores al tiempo que cumplían con sus obligaciones legales, solicitan la declaración de quiebra.
En este caso, cabe destacar otra tendencia: un número muy elevado de solicitudes de declaración de quiebra de empresarios desestimadas por los tribunales de quiebras de conformidad con el artículo 13 de la Ley de Quiebras.
Cada vez son más los empresarios que se encuentran en una situación económica tan extremadamente difícil que no pueden permitirse iniciar un proceso de quiebra, debido a la falta de activos que cubran al menos los costes de dicho proceso.
En el caso de los autónomos, esto no parece ser un problema grave. Al fin y al cabo, una persona puede, en cualquier momento, dejar de ser empresario y saldar sus deudas como consumidor. De hecho, esta es la forma más común de resolver los problemas financieros para las personas.
Los problemas comienzan con las entidades legales.
Creo que en un futuro próximo nos encontraremos con varias entidades abandonadas por sus propietarios, quienes, tras intentar sin éxito declarar en quiebra a una entidad jurídica insolvente, no estarán interesados en seguir gestionando sus asuntos.
Quizás el asesoramiento jurídico en este ámbito sea un nuevo campo de servicios para los abogados especializados en derecho concursal.
Si bien las estadísticas de 2023 sugieren que el número de procedimientos de reestructuración es tan elevado que resulta difícil prever un crecimiento en este ámbito, 2024 finalizó con un aumento de casi el 10 % en el número de procedimientos de reestructuración abiertos en comparación con 2023.
Esto parece reflejar muy mal la situación de la economía polaca.
Creo que en 2024 será difícil hablar de los efectos de la pandemia de COVID, que, al fin y al cabo, comenzó en 2020. Los emprendedores se ven afectados por problemas persistentes, que en algunos sectores incluso están muy extendidos.
En el sector del transporte, si bien hasta hace poco los empresarios polacos eran los líderes europeos en el transporte de mercancías por carretera, los problemas de liquidez financiera son algo habitual, y la información sobre la salida de otros importantes participantes del mercado se ha vuelto casi cotidiana.
Estos acontecimientos dan lugar a otros problemas que prácticamente se extienden a otros sectores estrechamente relacionados con el transporte, como el comercio, la construcción y la industria.
También se observan tendencias peligrosas en el sector sanitario. Si bien los problemas que afrontan las entidades más pequeñas del sector no son nuevos, en 2024 se iniciaron varios procesos de reestructuración en grandes centros médicos y hospitales propiedad de gobiernos locales.
También en este caso cabe esperar un aumento en el uso de instrumentos de derecho concursal.
En mi opinión, 2025 no revertirá la tendencia negativa para los emprendedores. Estoy convencido de que veremos no solo una serie de noticias sobre quiebras y reestructuraciones, algunas más espectaculares, sino también un aumento aún mayor en el número de procedimientos judiciales.
Industrias
El comercio, la industria, el transporte y la construcción encabezan la lista de sectores económicos con el mayor número de procedimientos de reestructuración cada año. En 2024, al igual que el año anterior, el comercio del 4,4% en el número de casos de reestructuración
La construcción fue el segundo sector más importante en cuanto a procedimientos de reestructuración iniciados en 2024. El aumento en el número de casos nuevos en este sector fue incluso mayor que en el sector comercial mencionado anteriormente, alcanzando el 14,5 % .
El procesamiento industrial ocupó el tercer lugar . El número de procedimientos de reestructuración en este grupo industrial aumentó un 7,7% .
A diferencia del año pasado, el número de procesos de reestructuración no aumentó en todos los sectores. Se observaron descensos en las actividades profesionales, científicas y técnicas, la agricultura y la sanidad, entre otros.
Como se mencionó anteriormente, la proporción entre el número de empresas en las que se iniciaron procedimientos de reestructuración en 2024 y el número total de empresas activas que operan en Polonia fue de aproximadamente 0,75‰. En comparación, el año anterior fue de 0,69‰.
Sin embargo, cuando analizamos los distintos grupos industriales, observamos algunas desviaciones de este valor.
En 2024, las empresas del sector del transporte (PKD H) decidieron reestructurarse con mucha más frecuencia que otros grupos; en este caso, el porcentaje fue del 3,07‰.
Las entidades de los sectores minero, de abastecimiento de agua e industrial también corren un mayor riesgo de insolvencia. Cabe destacar que tanto el transporte como la industria figuraron entre los cuatro sectores económicos con mayor número de procesos de reestructuración el año pasado.
La estructura industrial de las entidades que presentaron solicitudes de reestructuración en 2024 no difiere significativamente de la estructura de las empresas que realmente lograron iniciar la reestructuración.
La mayor cantidad de solicitudes (703) fueron presentadas ante la KRZ por empresas comerciales. Las empresas constructoras ocuparon el segundo lugar (527 solicitudes) y las empresas industriales el tercero (506 solicitudes).
El año pasado, los tres sectores principales tuvieron un desempeño similar: el comercio ocupó el primer lugar, la industria el segundo y la construcción el tercero. Cabe destacar también el creciente número de solicitudes de reestructuración. El crecimiento del comercio, la construcción y la industria fue del 17,4 %, 51,4 % y 20,1 %, respectivamente.
La estructura sectorial de las entidades reestructuradas, basada en las subclases de la Clasificación Polaca de Actividades, difiere ligeramente de la estructura presentada anteriormente, basada en secciones completas de la Clasificación Polaca de Actividades (PKD).
Las entidades de la subclase 49.41.Z, es decir, las dedicadas al transporte de mercancías por carretera, ocuparon la primera posición. En 536 de ellas se iniciaron procedimientos de reestructuración, lo que representa un aumento del 26,7 %.
Se abrieron 146 nuevos casos en entidades dedicadas a obras de construcción, lo que representa un aumento del 18,7% con respecto a 2023. Las explotaciones agrícolas no especializadas ocuparon el tercer lugar con 140 nuevos procedimientos, lo que representa una disminución interanual del 7,3%.
De forma similar a las secciones PKD, también calculamos la proporción entre el número de entidades reestructuradas y el número total de empresas activas para cada subclase PKD.
, los productores de hilo de otras fibras textiles y las fundiciones de hierro lideran claramente el ranking , debido al reducido número de empresas que operan en estos dos sectores. Probablemente, esta sea también la razón por la que una parte importante de los demás sectores se incluyen en esta clasificación: pocas empresas operan en ellos.
El resumen final de esta sección proporciona información sobre el número de solicitudes de reestructuración presentadas por las entidades de cada subclase de PKD. No hay grandes sorpresas al respecto.
Los tres grupos industriales más grandes son los mismos que encabezaban la lista que presentaba la estructura de entidades que iniciarían su reestructuración en 2024. La mayoría de las solicitudes fueron presentadas ante la KRZ por propietarios de empresas de transporte , agricultores y empresarios del sector de la construcción .
Formas jurídicas
En 2023, la gran mayoría de las empresas que optaron por la reestructuración eran empresarios individuales, incluidos agricultores. En 2024, esta forma jurídica también ocupó el primer lugar, pero su porcentaje disminuyó, del 79 % al 74 %.
Sin embargo, la proporción de sociedades de responsabilidad limitada entre todas las empresas en proceso de reestructuración aumentó. En 2024, alcanzó el 21%, frente al 16% del año anterior y el 19% de dos años antes.
Todas las demás formas jurídicas de empresas obtuvieron aproximadamente el mismo resultado que el año anterior.
Las entidades que se sometieron a reestructuración en 2024 representaron la mayor proporción entre las empresas que operan como sociedades anónimas o sociedades en comandita. Cabe destacar que la situación fue muy similar para las entidades que se declararon en quiebra.
Estadísticamente, las sociedades de responsabilidad limitada y las sociedades colectivas se reestructuran con más frecuencia de lo que cabría esperar en función de su porcentaje en la estructura de las empresas activas, mientras que los empresarios individuales obtienen un resultado cercano a la media de todas las formas jurídicas.
Supervisores y gerentes
El mayor número de procedimientos de reestructuración iniciados en comparación con 2023 se tradujo en un aumento de la carga de trabajo para cada asesor de reestructuración.
En 2022 cada uno de ellos tramitó una media de 6 procedimientos, un año después este valor aumentó a 8,5 y en 2024 llegó a 8,7.
Quiebras de consumidores
Tendencia general
En los últimos años, hemos observado un aumento constante del interés por los procedimientos de quiebra de los consumidores.
Esta cifra aumentó entre 2019 y 2021, antes de experimentar un descenso bastante inesperado en 2022. Sin embargo, el año pasado se registró otro aumento, en comparación con el récord de 2023.
En 2024, el número de quiebras de consumidores declaradas ascendió a 21.169. Esta es la segunda vez consecutiva que el número de quiebras personales en un solo año supera las 20.000.
Esto significa que el incremento interanual fue del 0,89%.
El aumento de las quiebras de consumidores no es tan drástico como en años anteriores. Sin embargo, cabe suponer que, aunque el ritmo de crecimiento se ha ralentizado, aproximadamente 20.000 polacos seguirán declarándose en quiebra cada año. Diversos factores influyen en el número de procedimientos de quiebra presentados contra personas que no gestionan un negocio.
En primer lugar, la normativa flexibilizada desde 2020 sigue incentivando a los deudores insolventes a utilizar el procedimiento de alivio de la deuda: es posible declararse en quiebra independientemente de los motivos de la insolvencia.
El método de insolvencia se analiza únicamente al final del procedimiento de quiebra; prácticamente no existen circunstancias negativas que impidan la declaración de quiebra.
El hecho de que antiguos empresarios recurran a menudo a esta solución también contribuye al número total de quiebras de consumidores.
La quiebra del consumidor puede declararse al día siguiente de ser excluido del CEID, y es un procedimiento mucho más económico (y rápido) en comparación con los procedimientos de quiebra que se llevan a cabo bajo las normas generales.
Si se observa el número total de procedimientos, por ejemplo, para la aprobación de un acuerdo llevado a cabo contra empresarios individuales en los que no se llegó a ningún acuerdo, cabe suponer que algunos de ellos recurrirán a la quiebra de consumidores, lo que a su vez influirá en el número de quiebras de consumidores que se anuncien el próximo año.
También es importante que cada vez haya más entidades en el mercado que ofrezcan "libertad de deuda" o "alivio total de la deuda".
Los consumidores no pueden verificar la calidad de los servicios prestados por dichas entidades y, con bastante frecuencia, recurren a la quiebra para saldar deudas que podrían pagar, por ejemplo, a plazos.
Además, desconocen las consecuencias de declararse en quiebra; por ejemplo, saben que no habrá alguacil, pero no entienden que las deducciones las realizará el síndico, quien procederá simultáneamente a liquidar los activos (incluidos aquellos no revelados en la solicitud de quiebra).
Las estadísticas sobre el número de solicitudes de quiebra presentadas por consumidores fueron elevadas en la mayoría de los meses de 2024, con algunas excepciones.
El mayor número de nuevas solicitudes de bancarrota personal se presentó en marzo (2.166). El menor número de solicitudes se registró en noviembre, con 1.495 presentadas.
Cabe destacar que el tiempo promedio desde el momento de presentar una solicitud de declaración de quiebra personal hasta la emisión de una decisión en este caso fue de 52,2 días.
2024 fue el segundo año consecutivo en que el número de quiebras de consumidores declaradas en Polonia superó las 20.000. Estas suelen afectar a personas de entre 30 y 49 años, aunque las personas mayores (de 60 años o más) también constituyen un porcentaje significativo (23%) de quienes deciden tomar esta medida.
Estos dos años récord en cuanto a quiebras de consumidores demuestran sin duda la situación más difícil de muchos hogares en Polonia.
Esto también se evidencia en la encuesta cíclica "Situación en el mercado de financiación al consumo" (ZPF, IRG SGH). En el cuarto trimestre de 2024, el 21,1% de los encuestados indicó tener problemas menores con el pago de sus deudas, mientras que el 4,7% consideró que sus problemas en este ámbito eran significativos.
Cabe destacar, sin embargo, que el aumento dinámico del número de quiebras de consumidores en Polonia se debe principalmente a la liberalización de las normativas introducidas en 2020, que simplificó el procedimiento de quiebra.
Actualmente, ya no se exige que la quiebra del consumidor se deba a factores ajenos a su control, aunque esto influye en el establecimiento de un plan de pago.
El año pasado también trajo consigo una serie de dificultades financieras para las empresas, como lo demuestra el aumento interanual del 10,7 % en las quiebras empresariales. Entre los factores que explican esta situación se encuentran el aumento de la carga fiscal, los niveles de consumo inferiores a los previstos y, por último, la desaceleración económica en Alemania y los problemas en toda la eurozona.
En 2025, estos factores agravarán aún más las dificultades que tendrán las empresas para recuperar sus deudas. Esto se debe al aumento del salario mínimo: tras una nueva subida, más de 3 millones de polacos estarán potencialmente protegidos de las acciones de ejecución hipotecaria.
Sin un cambio en la normativa relativa a la cantidad exenta de deducciones, los aumentos del salario mínimo generarán muchos problemas económicos.
Las empresas tendrán cada vez más dificultades para recuperar sus deudas mediante procedimientos legales o de ejecución. En consecuencia, el creciente impago provocará la liquidación o suspensión de las operaciones comerciales.
Estacionalidad
El gráfico que muestra el número de solicitudes de bancarrota personal no presenta variaciones significativas. En ningún mes la cifra superó las 2000.
El mayor número de decisiones en este asunto se emitió en octubre ( 1.945 ), mientras que el menor número se emitió en septiembre ( 1.586 ).
Edad y género
La estructura de edad de las personas que se declaran en bancarrota personal ha variado poco en los últimos tres años. El mayor porcentaje de bancarrotas corresponde a consumidores de entre 35 y 44 años En 2024, este grupo representó el 27 % del total de personas en bancarrota (cifra sin cambios respecto al año anterior).
El segundo grupo más numeroso fue el de consumidores de entre 45 y 54 años (23%), y el tercero, el de entre 55 y 64 años y el de mayores de 65. Los consumidores más jóvenes, de 24 años o menos, fueron los que menos se declararon en bancarrota (1%).
La persona de mayor edad que se declaró en bancarrota personal en 2024 residía en la provincia de Łódź. Tenía 96 años en el momento de la decisión. La más joven, en cambio, residía en la provincia de Silesia; tenía tan solo 11 años.
El año pasado, la edad media de las personas que se declararon en bancarrota personal fue de 46 años. Esto supone un año menos que en 2023.
La distribución por género de las declaraciones de bancarrota personal ha cambiado ligeramente. En 2024, el 53% de los hombres y el 47% de las mujeres .
El creciente número de casos de insolvencia de consumidores es digno de mención. Esta estadística tiene un impacto significativo en quienes se han declarado en bancarrota personal y están esperando un tiempo considerable para que se resuelva su caso.
Sin embargo, el número de quiebras de consumidores aún no es alarmante en relación con el número de hogares. No obstante, es probable que el futuro en este ámbito sea peligrosamente interesante.
Las razones son muchas. El continuo declive del poder adquisitivo de la moneda fiduciaria oficial está provocando el empobrecimiento estructural de sociedades enteras. Cada vez más hogares luchan por sobrevivir hasta su próximo sueldo.
Pocas personas están creando reservas financieras. Otro problema es dónde guardar sus ahorros. ¿En dinero fiduciario? Las criptomonedas (un activo puramente especulativo) no son una alternativa segura. Además, ¿quién puede contar cuántas criptomonedas basadas en blockchain existen hoy en día?
La revolución tecnológica está provocando importantes cambios en los modelos de negocio tradicionales. A esto se suma el aumento de los precios de la energía. El descenso demográfico podría no ser suficiente para paliar el problema del desempleo.
Incluso los países más ricos del mundo están fuertemente endeudados. El costo del servicio de esta deuda reduce la capacidad de financiar las necesidades de seguridad social y otros gastos sociales. Las sociedades envejecidas se enfrentarán al impacto de unas pensiones bajas.
Si se materializa el peor escenario de tensiones geopolíticas, la situación no mejorará. Por lo tanto, es probable que la quiebra de los consumidores se convierta en un fenómeno masivo. Es improbable que el sistema judicial tradicional pueda hacerle frente.
En combinación con las nuevas tecnologías, es probable que en un futuro no muy lejano surja la "bancarrota mediante smartphone". Imagino la aplicación "Mi Insolvencia" como parte de la plataforma electrónica para deudores del gobierno.
El servicio estará disponible las 24 horas del día, los 365 días del año. La aplicación, vinculada a la cuenta bancaria, probablemente enviará al usuario un mensaje de texto informándole de su situación de insolvencia y presentará la solicitud correspondiente a la Unidad Central, que tomará una decisión basándose en algoritmos apropiados.
La ley describirá estos algoritmos (no necesariamente será un texto legal en el sentido moderno). Un servicio adicional permitirá notificar este evento a las redes sociales del usuario y proporcionará información sobre las estadísticas de "me gusta".
A diferencia de hoy, este será un procedimiento de un solo día. Todo se completará en dos o tres inicios de sesión. El Internet de las Cosas generará el inventario al instante. Sin embargo, se observa una clara tendencia a sustituir la propiedad individual por el uso compartido colectivo.
La inclusión de los activos del deudor en la Plataforma Central de Subastas se realizará automáticamente. Para la aplicación "Mi Insolvencia", un algoritmo calculará el precio de venta probable, que podrá tenerse en cuenta de inmediato para agilizar el proceso.
La eliminación de las transacciones en efectivo facilitará la generación automática de elementos de la aplicación, como la lista de cuentas por cobrar, el plan de distribución y el plan de pago. El pago a los acreedores también será automático.
Geografía
Al igual que el año anterior, en 2024 el mayor número de quiebras de consumidores se registró en la provincia de Silesia . Un total de 3.302 resoluciones permitieron a esta región mantener el primer puesto, pero su número disminuyó un 11,5% con respecto a 2023.
El segundo puesto lo ocupó el de Mazovia , donde 2.896 consumidores quebraron (un aumento del 12,2%), y el tercer puesto el Voivodato de Gran Polonia (un descenso del 3,9%).
Los tribunales de las voivodías de Świętokrzyskie (456), Opolskie (471) y Warmia-Masuria (623) anunciaron el menor número de quiebras de consumidores.
El mayor aumento en el número de quiebras de consumidores declaradas se produjo en el voivodato de Lubusz (un 22,2%), y el mayor descenso en el voivodato de Pomerania (un 14,5%).
¿Es el número de quiebras proporcional a la población de cada región del país? Resulta que no.
En Polonia en su conjunto, la proporción entre el número de quiebras de consumidores declaradas y el número de habitantes fue de aproximadamente 0,56‰ en 2024. Un año antes, esta proporción era idéntica.
Observamos valores significativamente más altos para este parámetro en tres voivodatos: Silesia, Cuyavia-Pomerania y Lubusz. A su vez, en los voivodatos de Podkarpackie y Świętokrzyskie, esta proporción resultó ser la más favorable en comparación con otras regiones.
Síndicos
En 2024, la carga de trabajo promedio de los asesores de reestructuración en casos de quiebra de consumidores aumentó ligeramente.
Un año antes, cada uno de ellos recibió una media de 21,8 casos nuevos, mientras que en los últimos doce meses la media fue de 22,4 casos.
Clasificaciones
Quiebras empresariales
La empresa más endeudada que se declaró en quiebra en 2024 fue Liberty Częstochowa . Esta empresa es propietaria de Huta Częstochowa, una planta metalúrgica cuya historia se remonta a finales del siglo XIX. La empresa opera bajo su forma jurídica actual desde hace cinco años.
El sitio web bankier.pl informa que, aunque el administrador puso la planta a la venta, Liberty no tenía intención de rendirse hasta el final y trató de evitar la declaración de quiebra:
Según representantes de Liberty Częstochowa, la empresa ha recibido una carta de intenciones en virtud de la cual recibirá un préstamo de capital circulante de 100 millones de euros, lo que ayudaría a reactivar la planta.
"Creo que el intento de obtener financiación se ha retrasado muchos meses, lo que hace que la cantidad de 100 millones de euros resulte, paradójicamente, demasiado baja para que la empresa pueda reanudar y continuar sus operaciones de forma efectiva. La reestructuración se inició con muchos meses de retraso, principalmente debido a la presentación de una solicitud de quiebra."
– afirma Adrian Dzwonek, administrador concursal, citado por wnp.pl.
Si bien el tribunal de Częstochowa deberá considerar la apelación de Liberty Częstochowa, el administrador concursal ya ha iniciado gestiones para asegurar la adquisición o el arrendamiento temporal de la planta. Todo ello con el fin de reiniciar la producción antes del invierno. Cada mes adicional de inactividad incrementa los costos necesarios para reactivar la planta.
El pasivo total de Liberty Częstochowa asciende a 794,5 millones de PLN.
En segundo lugar quedó Manufaktura Piwa, Wódki i Wina, una conocida empresa cuyo rostro es Janusz Palikot.
Los problemas financieros de la empresa con sede en Tenczynek han sido ampliamente difundidos en los medios polacos. Manufaktura tenía dificultades para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo, a pesar de los esfuerzos de financiación colectiva.
Un informe reciente publicado por Marek Maślanka, citado por crowdnews.pl, reveló que la empresa obtuvo préstamos de entidades financieras no bancarias, una de las cuales tenía una tasa de interés anual de hasta el 240%. Esta es una de las empresas fundadas por Janusz Palikot, quien actualmente se encuentra en prisión preventiva.
Manufaktura Piwa, Wódki i Wina opera en el mercado desde hace 8 años y su deuda asciende a 244,9 millones de PLN.
El tercer puesto corresponde a Kampol-Fruit sp. z o. o.
La empresa de Biała Rawska, en el voivodato de Łódź, se enfrenta a problemas financieros que han provocado protestas de sus contratistas.
sadyogrody.pl informó sobre el tema :
Kampol-Fruit adeuda aproximadamente 74 millones de PLN a unos 500 proveedores. Según el acuerdo propuesto por el asesor de reestructuración de la empresa (cuya supervisión ya ha sido asumida por el Fiscal General), los proveedores recibirán solo el 50% de sus cuentas por cobrar en cuotas. Instituciones como los bancos y la Seguridad Social (ZUS) recibirán el 100% de sus cuentas por cobrar en un solo pago.
Cuando un periodista del portal Farmer.pl le preguntó por qué ocurría esto, el asesor respondió lacónicamente: "El contenido de las propuestas de reestructuración depende de la capacidad financiera del deudor y de la ley de reestructuración".
Kampol-Fruit lleva 17 años operando en el mercado y sus pasivos totales ascienden a 234,3 millones de PLN. La empresa ya había solicitado una reestructuración en enero y mayo de 2023.
Reestructuración empresarial
La empresa más endeudada en la que se iniciaron procedimientos de reestructuración en 2024 es PKP Cargo.
Los problemas financieros de la aerolínea han recibido una amplia cobertura mediática. El sitio web gospodarkamorska.pl informó:
El jueves 25 de julio, PKP Cargo anunció que el Tribunal de Distrito de Varsovia había iniciado un procedimiento de reestructuración contra la empresa. Un día antes, el consejo de administración de PKP Cargo había decidido llevar a cabo despidos colectivos en sus plantas y sede central.
De conformidad con la decisión judicial, se autorizó al deudor a gestionar la totalidad de la empresa en una medida que no excediera el ámbito de la gestión ordinaria.
El tribunal también nombró a una administradora, que será Izabela Skonieczna-Powałka.
En un comunicado de prensa publicado tras el informe bursátil, la compañía ferroviaria recordó que el proceso de reestructuración se inició a petición del Consejo de Administración de PKP Cargo y tiene como objetivo salvar a la empresa y restablecer su liquidez y competitividad a largo plazo, manteniendo al mismo tiempo el mayor número posible de puestos de trabajo necesarios.
Los pasivos de PKP Cargo ascienden a más de 4.600 millones de PLN.
quedó en segundo lugar .
Esta sociedad de responsabilidad limitada es propietaria de uno de los centros comerciales de Varsovia, ubicado en la calle Aleje Jerozolimskie 179. La empresa lleva 29 años operando en el mercado polaco.
La noticia de la reestructuración ha generado preocupación entre numerosos inquilinos de los locales comerciales del edificio. Sin embargo, Przemysław Furmanek, del bufete de abogados Lege Restrukturyzacje, citado por propertynews.pl, afirma que no tienen motivos para preocuparse.
Gracias al inicio de la reestructuración, el consejo de administración dispondrá de varios meses para llegar a acuerdos con los acreedores y ofrecerles una solución satisfactoria a sus deudas. Esto también garantiza la continuidad de las operaciones de la empresa sin temor a embargos, como por ejemplo, de cuentas bancarias, lo que sin duda podría desestabilizar el centro comercial. Sin embargo, se prevé que, debido a la revisión de la situación financiera por parte del interventor judicial, se cancelen costosas campañas promocionales.
El pasivo total de Blue City asciende a 1.300 millones de zlotys.
quedó en segundo lugar .
Esta promotora inmobiliaria con sede en Varsovia lleva seis años operando en el mercado. Los motivos de sus problemas financieros, que derivaron en un proceso de reestructuración, fueron analizados recientemente en My Company Polska :
Los problemas de HREIT se derivan, entre otras cosas, de su inusual modelo de financiación de inversiones residenciales. Normalmente, el promotor recurre a préstamos bancarios, por ejemplo. HREIT financió estas inversiones con capital procedente tanto de inversores minoristas como institucionales.
Puls Biznesu estima que la empresa ha recaudado hasta el momento mil millones de zlotys de estos inversores. Incluyendo a los compradores de apartamentos que aún no se han terminado, el monto en riesgo asciende a dos mil millones de zlotys.
Según declaraciones del consejero delegado del grupo, Michał Sapota, solo una empresa, HREIT, se vería afectada por la reestructuración. Los motivos aducidos son «la necesidad de cambiar las fuentes de financiación para las actividades de desarrollo» y «un fuerte aumento de los costes de financiación y otros factores del mercado».
Según los cálculos de Puls Biznesu, es difícil afirmar que tal aumento se haya producido recientemente: el tipo WIBOR 3M (en el que se basa la financiación del grupo) se ha mantenido sin cambios durante casi un año, y durante el año y medio anterior fue superior al actual.
El total de pasivos de HREIT es sin duda impresionante, ya que asciende a más de 1.100 millones de PLN.
El tercer puesto fue para Liberty Częstochowa, , con una deuda de 794,5 millones de PLN.
En 2024 se ha registrado un notable aumento en el número de quiebras empresariales, una clara señal de la difícil situación que atraviesan muchas compañías. Los datos muestran que los tribunales polacos han declarado más de un 10 % más de quiebras que en 2023.
El mayor número de quiebras se produjo en sectores que han afrontado dificultades significativas en los últimos años, como la industria, la construcción y el comercio. El sector de procesamiento industrial dominó la clasificación, lo que podría indicar los desafíos particulares que enfrenta ante los altos costos de producción y la creciente competencia.
El fenómeno del aumento del número de quiebras empresariales, si bien es preocupante, aún no ha alcanzado un nivel crítico en el contexto de la economía en su conjunto.
Sin embargo, es evidente que algunas industrias, en particular aquellas que dependen de márgenes de beneficio reducidos, están teniendo dificultades para adaptarse a las cambiantes condiciones del mercado.
Los problemas en el sector de la construcción, derivados de factores como el aumento de los costes de los materiales de construcción y los cambios en los requisitos legales, demuestran lo difícil que resulta mantener la rentabilidad en este sector en las circunstancias actuales.
Cabe destacar, sin embargo, que si bien el aumento de las quiebras puede ser motivo de preocupación, no todas las empresas que se ven obligadas a declararse en quiebra están condenadas al fracaso a largo plazo.
En muchos casos, la quiebra es consecuencia de intentos fallidos por solucionar la situación, lo que finalmente deriva en malas decisiones financieras. Además, para muchos emprendedores, representa el punto de partida para una reestructuración que les puede brindar una segunda oportunidad para retomar sus negocios.
El aumento de las quiebras también puede indicar la necesidad de nuevas reformas en el apoyo a las empresas y la adaptación de los procedimientos legales que permitan una gestión más eficaz de las dificultades financieras.
En este contexto, es importante que las empresas se beneficien de un apoyo integral, no solo en términos de reestructuración, sino también en el acceso a financiación y consultoría empresarial, lo que les permitirá adaptarse mejor a los cambios dinámicos del mercado.
En general, si bien el aumento de las quiebras y las reestructuraciones puede indicar ciertos problemas en la economía, la introducción de herramientas eficaces para la gestión de crisis y el apoyo a los empresarios en tiempos difíciles ofrece esperanza para la estabilización y la reconstrucción futuras.
Asesores de reestructuración
la asesora de reestructuración más activa en casos de quiebra empresarial en 2024. Esta abogada con sede en Gdynia gestionó procedimientos de quiebra para nueve empresas durante el período analizado, lo que significa que su actividad en este ámbito fue ligeramente menor que en 2023.
Krzysztof Piotrowski ocupó el segundo lugar en esta lista (7 casos), y Paweł Lewandowski el tercero, con 5 procedimientos.
En el caso de los procedimientos de reestructuración, hubo un número significativamente mayor de casos por asesor (aunque aquí no nos referimos solo a personas individuales, sino a bufetes de abogados enteros).
Restrukturyzator ha intensificado significativamente su actividad en este ámbito En 2024, actuó como supervisor o administrador en 189 casos . Esto sitúa a la firma en primer lugar en el ranking de las consultoras de reestructuración más activas de 2024.
En segundo lugar —igual que el año pasado— se situó el bufete Mikulewicz Ostaszewski Restrukturyzacje. Este bufete también experimentó un aumento en el número de casos gestionados en comparación con el año anterior. En 2023, el bufete tramitó 179 procedimientos de reestructuración, frente a los 184 del año anterior.
El tercer puesto lo ocupa Bonalska Witkowska Restrukturyzacje. Este bufete tramitó 178 procedimientos en 2024, frente a los 93 del año anterior.
El asesor de reestructuración más activo en el ámbito de la quiebra de consumidores fue Damian Zgolik . En 2024, este administrador concursal con sede en Katowice gestionó 196 casos , en comparación con menos de la mitad del año anterior (86).
Grzegorz Wichrowski, segundo en el ranking, se ocupó de un número menor de casos en 2024 que el año pasado Marek Nowak quedó en tercer lugar con 177 casos.
En 2024, los tribunales polacos anunciaron 436 decisiones sobre quiebras de empresas, lo que supone un aumento de más del 10% en comparación con 2023 y casi un 30% más que en 2022.
Al mismo tiempo, el número de procedimientos de reestructuración aumentó significativamente: en 2024 se abrieron 4.457, en 2023 4.149 y en 2023 tan solo 2.200. Además, se observa un aumento significativo en las quiebras de consumidores.
La razón obvia y principal del aumento en el número total de quiebras empresariales son los factores económicos generales, entre los que se incluyen el aumento de los costes laborales, las dificultades para obtener financiación externa y los altos precios de la energía.
La inflación, aunque ligeramente inferior a la de años anteriores, significó que los consumidores podían comprar menos con el mismo salario que el año anterior.
El segundo factor importante, que con frecuencia no se incluye en los análisis económicos, es el aumento de la oferta de servicios de quiebra.
Se produjo un aumento notable en el número de entidades que ofrecen servicios de reestructuración en relación con el procedimiento de reestructuración simplificado introducido en junio de 2020.
A medida que ha aumentado el número de entidades que prestan asistencia en este ámbito, los precios han disminuido y la concienciación jurídica, o más precisamente, el conocimiento de la existencia de mecanismos de defensa contra la quiebra, ha aumentado. Este fenómeno debe considerarse positivo.
Al mismo tiempo, conviene prestar atención a la calidad de los servicios prestados y a las malas prácticas emergentes, sobre todo en lo que respecta a la lucha por captar clientes. El inicio de procedimientos de reestructuración simplificados únicamente para obtener los resultados esperados, sin llegar a un acuerdo, debe considerarse negativo.
Estas prácticas constituyen una mala práctica que suele confundir a quienes buscan ayuda. Asimismo, observo que influyen en las estadísticas y, en mi opinión, para obtener una visión completa de la situación económica, es necesario destacar no solo el número de reestructuraciones abiertas, sino, quizás especialmente, el número de acuerdos concluidos.
Los clientes deben guiarse por el mismo criterio: no por el número de casos iniciados por un asesor de reestructuración, sino por el número de sus éxitos.
Contenido de los registros
Registro Nacional de Personas Endeudadas
El año pasado, se publicaron más de 100.000 notificaciones en el Registro Nacional de Deudas.
La mayoría de estos casos (más de 25.000) se relacionaron con la emisión de una orden de quiebra. Un número ligeramente menor (poco más de 21.500) se relacionó con la emisión de una orden de quiebra.
Entre los anuncios relativos a los procedimientos de reestructuración, la mayor parte correspondió a los anuncios sobre la fijación de la fecha del acuerdo, seguidos de las órdenes sobre la inclusión de una solicitud de reestructuración en el repertorio y sobre la aprobación del acuerdo.
En 455 casos, la Fiscalía Nacional logró publicar resoluciones jurídicamente vinculantes que prohibían el ejercicio de la actividad empresarial.
Monitor Económico y Judicial
Si bien todos los procedimientos de quiebra y reestructuración iniciados a partir del 1 de diciembre de 2021 ya se llevan a cabo en el Registro Nacional de Deuda, en los casos más antiguos toda la información todavía se publica en el Monitor Judicial y Económico.
El año pasado se publicaron más de 11.000 notificaciones en el diario oficial del Ministerio de Justicia, lo que supone casi diez veces menos que en la Fiscalía Nacional.
Más de la mitad de los anuncios procedían de la sección "Otros", que incluía, entre otras cosas, decisiones sobre el establecimiento de un plan de pago a los acreedores o la condonación de deudas, así como subastas para la venta de los bienes de la masa concursal.
Componentes del patrimonio concursal
Los síndicos divulgan los activos de los deudores en quiebra (por ejemplo, bienes inmuebles, bienes muebles, efectivo) en el Registro Nacional de Deudas.
Esto permite a los acreedores evaluar indirectamente la posibilidad de recuperar sus créditos y facilita que las personas interesadas en adquirir diversos tipos de activos a precios atractivos busquen oportunidades de compra.
Como se puede apreciar en el gráfico que hemos elaborado, maquinaria industrial . Los automóviles de pasajeros y los materiales industriales también representaron una parte significativa.
Al observar la situación actual del mercado de quiebras y reestructuraciones, como si nos viéramos en un espejo, podemos apreciar el estado actual de la economía, los cambios macroeconómicos y las tendencias del mercado.
Tras los difíciles años recientes, todo indicaba que el año pasado se caracterizaría por una desaceleración de la economía. Sin embargo, el crecimiento positivo del PIB y la disminución de la inflación se vieron contrarrestados por los elevados costes energéticos y los altos tipos de interés.
En términos generales, nuestro mercado interno se ha visto influenciado tanto por factores globales como locales. Entre los más importantes se encuentran, sin duda, los conflictos armados actuales y emergentes, así como numerosas tensiones geopolíticas.
El Foro Económico Mundial, en su último informe, indica que los "conflictos armados impulsados por el Estado" constituyen la amenaza más importante para el mundo en 2025.
Tampoco podemos ignorar los fenómenos meteorológicos extremos ni el cambio climático. Las inundaciones en Polonia y el sur de Europa, así como los incendios devastadores, han afectado significativamente la estabilidad económica de muchos países.
Del mismo modo, el elevado déficit de las finanzas públicas, sumado a la incertidumbre jurídica y la desestabilización del poder judicial, ha debilitado —y sigue debilitando— la confianza de los inversores y los consumidores, lo que ha repercutido directamente en la situación de un amplio abanico de empresas en diversos mercados.
Por último, pero no menos importante, es imposible no mencionar la reciente investidura de Donald Trump como el 47.º presidente de los Estados Unidos, quien presentó varias propuestas que podrían afectar a Polonia. Entre ellas destaca el llamamiento a aumentar el gasto en defensa dentro de la OTAN.
Además, la administración de Donald Trump está planeando reformas comerciales, incluida la posibilidad de imponer aranceles a los productos procedentes de la Unión Europea.
Estas acciones podrían afectar a la economía polaca, especialmente a los sectores exportadores. Como estrecho aliado de Estados Unidos, Polonia también podría repercutir en los cambios de la política exterior estadounidense, particularmente en lo que respecta a las relaciones con Rusia y la situación en Ucrania. La política migratoria seguirá siendo, asimismo, un motivo de gran preocupación.
Todo esto significó que la dinámica de los cambios en el alcance de los procedimientos de insolvencia se mantuvo en un nivel similar al de 2023. Esto se observa especialmente en relación con los procedimientos de reestructuración, donde ya se ha producido una cierta "saturación" del mercado y el aumento de su número —año tras año— fue menos dinámico que en 2023-2024.
Sin embargo, se ha mantenido un aumento lento pero constante en el número de quiebras empresariales. Este fenómeno representa una tendencia natural hacia los procedimientos de quiebra para las entidades cuyos procesos de reestructuración, lamentablemente, no han tenido éxito.
No obstante, cabe esperar que la situación económica general mejore gradualmente en 2025. Un descenso de la inflación hasta el 4-5%, junto con la estabilización de los tipos de interés, debería aumentar la solvencia de las empresas.
Al mismo tiempo, el desarrollo ulterior de herramientas de reestructuración y el aumento continuo de su popularidad pueden salvar a muchas empresas y puestos de trabajo.
Sin embargo, esto no cambia el hecho de que el número de quiebras en sectores sensibles a las variaciones de los costes de financiación, materias primas y energía seguirá aumentando.